Eni verhandelt mit KKR über Enilive-Anteile

Italiens Energieunternehmen Eni befindet sich derzeit in exklusiven Gesprächen mit der Investmentgesellschaft KKR über den Verkauf einer Minderheitsbeteiligung an Enilive. Dieser Deal könnte die Biokraftstoffeinheit mit 11,5 bis 12,5 Milliarden Euro inklusive Schulden bewerten. KKR plant den Kauf von 20% bis 25% von Enilive, was im Einklang mit Enis Strategie steht, eigenständige Geschäftseinheiten zu entwickeln und finanziell unabhängig zu machen.

Biokraftstoffe, die aus pflanzlichem Öl, Altspeiseöl und Fett hergestellt werden, sollen in den kommenden Jahren eine wichtige Rolle bei der Dekarbonisierung der Lkw-, Luftfahrt- und Schifffahrtssektoren spielen. Allerdings hat sich die Marktstimmung gegenüber Biokraftstoffen verschlechtert, da die Gewinnmargen gesunken sind und Bedenken hinsichtlich der regulatorischen Unterstützung gewachsen sind. In den letzten Wochen haben Enis größere Konkurrenten Shell und BP angekündigt, ihre Biokraftstoffprojekte zu pausieren.

Biraj Borkhataria, Leiter der Global Energy Transition Research bei der Royal Bank of Canada, erklärte, dass die Bewertung von Enilive weit über den Markterwartungen liege, die die Bank auf 7 bis 10 Milliarden Euro geschätzt hatte. Die Aktien von Eni stiegen im frühen Handel an der Mailänder Börse um mehr als 1% und lagen um 08:06 Uhr GMT bei 14,11 Euro, was einem Anstieg von 0,3% entsprach und damit den negativen Blue-Chip-Index übertraf.

Eni betonte, dass KKR nicht der einzige potenzielle Käufer sei. In einer Stellungnahme hieß es, dass das starke Interesse führender institutioneller Finanzinvestoren möglicherweise zum späteren Verkauf eines weiteren Anteils von bis zu 10% an Enilive führen könnte. Analysten schätzen, dass Eni mehr als 4 Milliarden Euro einnehmen könnte, wenn sie zwei Transaktionen abschließen und bis zu 35% von Enilive zu dem höheren Preisbereich der für die KKR-Transaktion angegebenen Bewertung verkaufen.

Im März hatte Eni angekündigt, Vermögenswerte zu verkaufen, um bis 2027 Nettoerlöse von 8 Milliarden Euro zu erzielen, um die Verschuldung unter Kontrolle zu halten und die Energiewende zu finanzieren. Enilive konzentriert sich auf Biorefining, Biomethanproduktion, intelligente Mobilitätslösungen und betreibt ein Netzwerk von mehr als 5.000 Mehrstoff-Tankstellen in Europa. Es wird erwartet, dass Enilive in diesem Jahr ein Kernergebnis von rund 1 Milliarde Euro erzielt.

JPMorgan und Mediobanca fungieren als Finanzberater für Eni beim Verkauf der Enilive-Anteile. Der aktuelle Wechselkurs beträgt 1 US-Dollar zu 0,9195 Euro. Die laufenden Verhandlungen und die mögliche Bewertung von Enilive zeigen die Bedeutung von Biokraftstoffen und erneuerbaren Energien für die Zukunft von Eni und die gesamte Energiebranche.