Huthi-Vorstöße im Roten Meer gefährden Versorgung der Minenindustrie

Die Blockade der Bab-el-Mandeb-Straße, einer strategisch bedeutsamen Meerenge im Roten Meer, könnte weitreichende Folgen für die Lieferketten des Bergbausektors haben – weit über den Energiesektor hinaus. Zu diesem Ergebnis kommt eine frische Untersuchung der Beratungsfirma GEM Mining Consulting. Steigende Betriebskosten und Lieferschwierigkeiten bei zentralen Einsatzmaterialien wie Schwefelsäure, Sprengstoffkomponenten und Batterievorprodukten wären die Konsequenz.

Die in Chile ansässigen Analysten prognostizieren, dass eine 90 Tage andauernde Sperrung 38,9 bis 77,8 Millionen Tonnen an modellierten Rohstoff- und Inputströmen beeinträchtigen könnte. Im Basisszenario kalkuliert man mit 61,1 Millionen Tonnen. Die Bergbauproduktion, die durch verspätete Inputs gefährdet wäre, liegt in einer Spanne von 0,8 bis 13,8 Millionen Tonnen, während die verzögerte Abnehmerseite zwischen 12,6 und 33,7 Millionen Tonnen pendelt.

Die Berechnungen ergeben einen preisdynamischen Ausschlag von 1,2 bis 10,5 Prozent, das mittlere Szenario beziffert 3,4 Prozent. Die daraus resultierenden Kostensteigerungen bewegen sich zwischen 480 Millionen und 2,48 Milliarden US-Dollar, im Zentrum stehen 1,37 Milliarden US-Dollar.

Diese Prognose kommt zu einer Zeit, in der die vom Iran unterstützten Huthi-Rebellen aus Jemen ihren Einfluss rund um die Bab-el-Mandeb-Straße ausdehnen. Dies verdeutlicht, wie dringlich die Frage ist, inwieweit sich anhaltende Behinderungen des Schiffsverkehrs von den Energiemärkten auf den Bergbau und weitere industrielle Lieferströme ausweiten.

Nadelöhr im Roten Meer

Die Huthi-Milizen im Jemen haben die Inselgruppen Große und Kleine Hanish im Roten Meer eingenommen und ihre Präsenz entlang der Schifffahrtsroute verstärkt. Bereits zuvor hatten sie den Hafen Mokha sowie die strategisch bedeutsame Perim-Insel im Bereich der Bab-el-Mandeb-Straße unter ihre Kontrolle gebracht. Diese Ereignisse haben die Besorgnis genährt, dass die Gruppierung den Seeverkehr in der Region empfindlich stören könnte.

Die Bab-el-Mandeb-Straße ist eine enge Passage, die die Arabische Halbinsel von Afrika scheidet und den südlichen Zugang zum Roten Meer darstellt. Frachter, die vom Golf von Aden und dem Indischen Ozean kommend die Meerenge passieren, können nordwärts durch das Rote Meer und den Suezkanal ins Mittelmeer gelangen. Damit fungiert die Passage als essenzielle Verbindung zwischen asiatischen, nahöstlichen und europäischen Absatzmärkten.

Etwa zehn Prozent des weltweiten Seehandels laufen durch die Bab-el-Mandeb-Straße, was die potenziellen Auswirkungen einer längerfristigen Sperrung oder Beeinträchtigung unterstreicht. Die Route hat im Zuge der aktuellen Nahostkrise zusätzliche Bedeutung für die Energiemärkte erlangt, nachdem Saudi-Arabien seine Rohöllieferungen aufgrund von Problemen in der Straße von Hormuz umgeleitet hat.

Die Aktionen der Huthis haben bereits Ängste vor Verknappungen bei Öllieferungen geschürt. Die GEM-Studie legt jedoch nahe, dass die Auswirkungen auf den Rohstoffsektor noch umfassender sein könnten, da sich Störungen auf Frachtraten, Versicherungsprämien, Lagerhaltung sowie Chemikalien und Materialien für Minen und Verarbeitungsanlagen auswirken.

GEMs vorläufige Analyse umfasst 15 Rohstoff- und Inputkategorien. Sie deutet darauf hin, dass die Hauptrisiken für Minenunternehmen in gestiegenen Anlieferungskosten, längeren Transportzeiten, höheren Versicherungsbeiträgen und einem erhöhten Working-Capital-Bedarf liegen – nicht in einer generellen weltweiten Rohstoffverknappung. Schiffe können bei unsicherer Passage um das Kap der Guten Hoffnung ausweichen, doch verlängert dies die Reisezeiten und Umlaufdauern und beeinflusst gleichzeitig Versicherungskosten, Lagerbestände sowie die Verfügbarkeit von Containern und Spezialschiffen.

Kritische Einsatzstoffe

GEM benennt Schwefel und Schwefelsäure, Ammoniak und Nitrate, Phosphat- und Kalidünger, Graphit sowie Batterievorprodukte, Erdölerzeugnisse und Flüssigerdgas (LNG) als besonders gefährdete Märkte. Ihre Anfälligkeit ergibt sich aus einer Mischung von Routenabhängigkeit, geringer kurzfristiger Ersetzbarkeit und ihrer Relevanz für industrielle Prozesse.

Die Auswirkungen würden sich nicht gleichmäßig über alle Rohstoffe verteilen. Ein Einsatzmaterial, das nur einen relativ kleinen Anteil am globalen Warenverkehr ausmacht, kann dennoch einen Betrieb lahmlegen, wenn es kontinuierlich benötigt wird, schwer zu substituieren ist oder nur in geringen Mengen bevorratet wird. Schwefelsäure etwa ist ein unverzichtbarer Verarbeitungsstoff in zahlreichen Bergbauprozessen, während Ammoniak und Nitrate in die Sprengstoffversorgung einfließen.

Die Gefährdungsmatrix von GEM bewertet Rohstofffamilien anhand von sechs Kriterien: Anteil der Route, Aufwand für Lieferantenwechsel, Lagerrisiko, Marktgleichgewicht, Frachtrisiko und Verflechtungen mit industriellen Abläufen. Erdölprodukte, LNG, Schwefelsäure, Ammoniak, Reagenzien, Graphit, Batteriezwischenprodukte, Seltene Erden sowie Ersatzteile für Ausrüstungen zählen zu den verwundbarsten Gruppen.

Große Massenrohstoffmärkte wie Eisenerz, Kokskohle, Bauxit und Aluminiumoxid erscheinen in GEMs erster Bewertung weniger exponiert. Ausweichrouten, vorhandene Vorräte und breitere Märkte könnten einen Teil der Störung abfedern, auch wenn die Frachtkosten dennoch steigen dürften. Die Schätzungen stellen Szenarienbänder dar, keine festen Vorhersagen.

Widerstandsfähigkeit aufbauen

Die Untersuchung deutet darauf hin, dass Bergbaukonzerne maritime Engpässe künftig als operatives Risiko einstufen sollten, statt sie nur als geopolitisches Problem oder als Frage der Energieversorgung zu betrachten. Unternehmen könnten Schifffahrtswege für kritische Lieferungen erfassen, ihre Lagerbestände einem Stresstest unterziehen und ermitteln, welche Minen oder Aufbereitungsanlagen bei Behinderungen von 30, 90 oder 180 Tagen zuerst in Versorgungsschwierigkeiten geraten würden.

Ausweichlieferanten und logistische Alternativen sollten ebenso geprüft werden wie die Frage, ob Vorräte an kritischen Inputs wie Schwefelsäure vor Ort aufgestockt werden können. Für Rohstoffanleger bedeutet dies: Unternehmen mit resilienten Lieferketten und dezentraler Lagerhaltung könnten in einem solchen Szenario klare Wettbewerbsvorteile besitzen.