Vizsla Copper sichert sich Alaska-Projekte: Agnico wird Großaktionär

Vizsla Copper (TSXV: VCU; US-OTC: VCUFF) übernimmt die Alaska-Projekte Delta und Helm Bay von Agnico Eagle Mines (TSX, NYSE: AEM) und begleicht die Transaktion mit Aktien im Wert von 32 Millionen Dollar (23,3 Millionen US-Dollar). Der renommierte Goldproduzent avanciert damit zum größten Anteilseigner des kanadischen Explorationsunternehmens.

Die am Dienstag vorgestellte Vereinbarung umfasst Delta, ein polymetallisches Sulfidprojekt, das 60 Kilometer südwestlich von Tok und rund 700 Kilometer nordwestlich der Hauptstadt Juneau liegt. Ebenfalls enthalten ist Helm Bay, ein Goldprojekt 35 Kilometer nördlich von Ketchikan. Agnico würde nach Abschluss zunächst einen Anteil von 19,9 Prozent an Vizsla halten, später auf 22 Prozent aufstocken – vorausgesetzt, die uninteressierten Aktionäre stimmen der Etablierung von Agnico als neuer Kontrollperson zu. Die Abstimmung ist für den 18. November terminiert.

„Delta wird voraussichtlich zu einem zentralen Projekt in unserem Portfolio, angesichts seiner historischen Ressourcenschätzung, diverser mineralisierter Linsen und des breiteren Explorationspotenzials auf Distrikt-Ebene“, erklärte Craig Parry, CEO und Vorsitzender von Vizsla Copper, in einer Pressemitteilung.

Deltas Ressourcenbasis

Delta verfügt über eine historische geschätzte Inferred-Ressource aus dem Jahr 2006 von 15,4 Millionen Tonnen. Die Gehalte liegen bei 0,6 Prozent Kupfer, 1,6 Prozent Blei, 3,8 Prozent Zink, 62 Gramm Silber je Tonne und 1,7 Gramm Gold. Vizsla errechnet daraus 204 Millionen Pfund Kupfer, 543 Millionen Pfund Blei, 1,29 Milliarden Pfund Zink, 30,7 Millionen Unzen Silber und 840.000 Unzen Gold.

Das Unternehmen gab an, dass vor der Veröffentlichung einer aktuellen Schätzung womöglich Verifizierungsbohrungen, Bestätigungsbohrungen und aktualisierte geologische Modellierungen nötig seien. Frühere Betreiber investierten mehr als 20 Millionen Dollar und bohrten über 25.000 Meter bei Delta, das sich über 161 Quadratkilometer in 249 staatlichen Claims erstreckt. Mehrere mineralisierte Linsen sind weiterhin offen, und Kilometer von reaktiven elektromagnetischen Zielen wurden noch nicht angebohrt.

Helm Bay im Detail

Helm Bay umfasst 675 staatliche und bundesstaatliche Claims nahe der Gezeitenküste im Südosten Alaskas. Frühere Arbeiten dokumentierten 17 Goldvorkommen entlang von über zehn Kilometern Quarzgängen. Die Minen Upper Gold Standard und Lower Gold Standard förderten vor dem Zweiten Weltkrieg weniger als 10.000 Unzen Gold, während historische Proben aus den Grubenarbeiten durchschnittlich 11,2 beziehungsweise 10,4 Gramm Gold pro Tonne ergaben. Vizsla hat diese Resultate nicht eigenständig verifiziert.

Konditionen der Transaktion

Vizsla emittiert bei Abschluss 22,5 Millionen Aktien an Agnico und weitere 2,9 Millionen nach der Zustimmung der uninteressierten Aktionäre. Den Papieren wird ein fiktiver Preis von 1,26 Dollar pro Stück zugrunde gelegt. Zudem erhält Agnico 3,04 Millionen zweijährige Optionen mit einem Ausübungspreis von 1,95 Dollar, darf diese jedoch nicht ausüben, wenn dadurch sein Besitzanteil auf 19,9 Prozent oder mehr steigen würde.

Agnico behält eine Net-Smelter-Return-Royalty von 2 Prozent auf Delta und 3 Prozent auf Helm Bay. Vizsla kann jeweils die Hälfte der Royalty für fünf Millionen Dollar zurückerwerben. Delta könnte weitere Zahlungen von insgesamt 20 Millionen Dollar auslösen. Vizsla wäre verpflichtet, fünf Millionen Dollar zu zahlen, sobald eine Ressource mit mindestens 300.000 Tonnen kupferäquivalenten Metallen veröffentlicht wird, weitere fünf Millionen Dollar nach einer Machbarkeitsstudie und zehn Millionen Dollar bei Erreichen der kommerziellen Produktion. Diese Zahlungen kann Vizsla in bar oder in Aktien leisten, vorbehaltlich von Eigentums- und Börsenbeschränkungen.

Rechte für Agnico

Agnico erhält das Recht, einen Direktor in den Vorstand von Vizsla zu entsenden, solange bestimmte Beteiligungsniveaus eingehalten werden. Bei einer Erweiterung des Vizsla-Vorstands auf mindestens acht Mitglieder steigt dies auf zwei Direktoren. Der Goldproduzent kann sich zudem an künftigen Finanzierungen beteiligen, um einen Anteil von bis zu 19,9 Prozent zu wahren.

Der Minenkonzern hat sich verpflichtet, bis zu fünf Millionen Dollar zur ersten Eigenkapitalfinanzierung von Vizsla nach der Vereinbarung beizusteuern – vorausgesetzt, der Junior-Explorer sammelt bis zum 31. Dezember mindestens 30 Millionen Dollar ein. Vizsla rechnet mit dem Abschluss der Akquisition im vierten Quartal, abhängig von der Genehmigung der TSX Venture Exchange. Das Unternehmen plant, die Aktionäre am 18. November um die Zustimmung zu den rückgestellten Aktien zu bitten. Falls diese bis zum 31. Januar nicht ausgegeben werden, muss Vizsla Agnico stattdessen ein zinsloses Schuldschein-Darlehen in Höhe des bargeldäquivalenten Werts gewähren.

Bohrprogramm in Palmer

Vizsla führt derzeit mit zwei Bohrgeräten ein 12.250 Meter umfassendes Programm in Palmer durch, womit das Unternehmen seine fortgeschrittenere Basis in Alaska ausbaut, während Delta und Helm Bay hinzukommen. Eine Ressourcenschätzung vom Januar 2025 weist 4,77 Millionen Indicated-Tonnen mit Gehalten von 1,69 Prozent Kupfer, 5,17 Prozent Zink, 0,14 Prozent Blei, 28,4 Gramm Silber je Tonne und 0,29 Gramm Gold aus. Dieses Material enthält 178 Millionen Pfund Kupfer, 543 Millionen Pfund Zink, 14,2 Millionen Pfund Blei, 4,35 Millionen Unzen Silber und 43.900 Unzen Gold.

Die Inferred-Ressourcen kommen mit weiteren 12 Millionen Tonnen hinzu, die Gehalte von 0,57 Prozent Kupfer, 3,92 Prozent Zink, 0,47 Prozent Blei, 66,3 Gramm Silber und 0,33 Gramm Gold aufweisen. Diese beinhalten 152 Millionen Pfund Kupfer, 1,04 Milliarden Pfund Zink, 125 Millionen Pfund Blei, 25,6 Millionen Unzen Silber und 128.000 Unzen Gold.

Die Aktie von Vizsla Copper notierte am Mittwochmorgen in Toronto unverändert bei 1,57 Dollar. Das entspricht einem Rückgang von 16 Prozent über das vergangene Jahr. In diesem Zeitraum bewegte sich der Kurs zwischen 94 Cent und 2,68 Dollar, was einer Marktkapitalisierung von 141,5 Millionen Dollar entspricht.