Sojabohnenausstoß in Lateinamerika wird steigen
Gute Prognosen für brasilianische Verarbeitung
Die argentinischen und brasilianischen Sojabohnenmengen werden nach Ansicht von Analysten im Jahr 2022 trotz einiger inländischer Herausforderungen voraussichtlich steigen.
Während die argentinische Sojabohnenernte im Wirtschaftsjahr 2021-22 (Oktober-September) mit 42 Mio. t um 4,6 % höher als im Vorjahr prognostiziert wird, dürfte die brasilianische Sojabohnenernte mit 47,7 Mio. t um 2 % höher als im Vorjahr ausfallen, so das US-Landwirtschaftsministerium in seinen jüngsten Schätzungen zu Angebot und Nachfrage in der Landwirtschaft vom 9. Dezember. Die Brecher in diesen beiden großen südamerikanischen Volkswirtschaften sind jedoch mit unterschiedlichen lokalen Problemen konfrontiert, wie z. B. ungünstige Regierungspolitik, Besteuerung, makroökonomische Herausforderungen und Wetter, die ihre Kapazitätsauslastung einschränken.
Anhaltende argentinische Probleme In den letzten Jahren hatte die argentinische Mühlenindustrie - der weltweit größte Exporteur von Sojaschrot und -öl - mit einer unzureichenden Kapazitätsauslastung, inflationsbedingten Betriebskosten und hohen Exportzöllen zu kämpfen.
Viele Agraranalysten gehen davon aus, dass diese Probleme auch im Jahr 2022 bestehen bleiben.
Argentinien kämpft nach wie vor mit einer lang anhaltenden Rezession und einem sehr fragilen Doppelwährungssystem, was erhebliche Auswirkungen auf den Sojabohnenanbau in dem klammen Land hat.
Argentinien erhebt derzeit eine Exportsteuer von 33 % auf Sojabohnen und jeweils 31 % auf Sojaschrot und Sojaöl, verglichen mit jeweils 12 % auf Mais und Weizen.
Der hohe Steuersatz für die Sojabohnenverarbeitung drückt auf die Gewinnspannen der lokalen Verarbeitungsbetriebe, die zudem jedes Jahr mit unregelmäßigen Lieferungen von Rohsojabohnen und hohen Logistikkosten aufgrund der durch die Dürre verursachten Verflachung des Parana-Flusses zu kämpfen haben.
Der Parana ist die Lebensader der argentinischen Rohstofftransportinfrastruktur und trägt jedes Jahr zu über 80 % zum Exportvolumen bei. Allerdings sinkt der Wasserstand des Flusses in der Regel aufgrund einer lang anhaltenden Dürre in der Jahresmitte drastisch, was das Transportsystem stark beeinträchtigt.
Im Jahr 2021 stiegen die Logistikkosten für argentinische Exporteure und Händler nach Angaben der Getreidebörse von Rosario (BCR) aufgrund des historisch niedrigen Wasserstands des Parana-Flusses im Vergleich zum Vorjahr um 300 %, was die Getreideversorgung des Landes behinderte und die preisliche Wettbewerbsfähigkeit seiner Agrarexporte beeinträchtigte.
Für den Zeitraum zwischen März und August 2021 schätzt die BCR den Verlust von Exporteinnahmen in Höhe von 315 Millionen Dollar für die Agrarindustrie des Landes aufgrund des ausgetrockneten Parana.
Da 2021-22 ein weiteres dürrebedingtes La-Nina-Wetterphänomen auftritt, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass es 2022 zu einer weiteren Dürreperiode kommt, die die Betriebskosten und die Gewinnspannen bei der Verarbeitung erneut unter Druck setzen dürfte.
Ungeachtet dessen werden die argentinische Produktion von Sojaschrot und -öl sowie die Ausfuhren in den Jahren 2021-22 voraussichtlich steigen, da der Sektor widerstandsfähig bleibt.
Während die Sojabohnenölproduktion im Jahresvergleich um 5,7 % auf 8,35 Mio. t steigen dürfte, wird die Sojabohnenmehlproduktion dem WASDE-Bericht zufolge auf 32,75 Mio. t geschätzt, was einem Anstieg von 4,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
"Ich glaube nicht, dass die Exporte des Sojabohnenkomplexes 2020-21 niedriger waren als erwartet, und ich gehe davon aus, dass sich der in den letzten Jahren beobachtete Anstieg auch 2021-22 fortsetzen wird", sagte Pete Meyer, Leiter der Getreide- und Ölsaatenanalyse bei S&P Global Platts.
Anhaltende Dynamik in der brasilianischen Sojaverarbeitung Die brasilianische Sojabohnenmenge wird 2022 wahrscheinlich steigen, obwohl der Nationale Rat für Energiepolitik Ende November beschlossen hat, den Biokraftstoffanteil in Dieselkraftstoff im nächsten Jahr auf 10 % (B10) zu senken. Zuvor war für Januar-Februar eine Beimischung von 13 % und ab März 2022 von 14 % vorgeschrieben, so die Analysten.
Während die meisten in der Biokraftstoffbranche davon ausgehen, dass die Herabsetzung der pflanzenölbasierten Biodieselbeimischung von B13-14 auf B10 im Jahr 2022 die Sojabohnenernte um mehr als 3 Millionen Tonnen im Vergleich zum Vorjahr verringern wird, sieht S&P Global Platts Analytics keine spürbaren Auswirkungen der Mandatsumkehr.
"Es wird erwartet, dass das B10-Mandat nur sehr geringe oder gar keine Auswirkungen auf die Sojabohnenverarbeitung in Brasilien haben wird", sagte Pete. Brasilien war im Wirtschaftsjahr 2020-21 (Oktober-September) weitgehend auf B10-Niveau und verarbeitete 46,75 Mio. t, sagte er.
Für 2021-22 wird laut Platts Analytics eine um 1 Mio. mt höhere Verarbeitung von 47,7 Mio. mt erwartet. Selbst wenn die brasilianische Sojabohnenernte auf das Niveau des Vorjahres zurückfällt und 2021-22 um 1 Mio. t reduziert wird, können die Sojaölexporte um die entsprechende Menge von 1 Mio. t steigen.
Daniele Siqueira, Analyst bei der Beratungsfirma AgRural, schließt sich dem Standpunkt von Platts Analytics an: "Obwohl einige wichtige Biodiesel produzierende Staaten den Druck spüren könnten, erwarten wir keine signifikante jährliche Veränderung des Sojabohnenanbaus aufgrund von B10."
In ähnlicher Weise hat die nationale brasilianische Versorgungsgesellschaft die Prognose für die Sojaöl- und -mehlproduktion 2021-22 mit 9,8 Mio. t bzw. 37 Mio. t gegenüber dem Vorjahr praktisch unverändert beibehalten, nachdem eine Rekordproduktion von 143 Mio. t Sojabohnen prognostiziert wurde.
Sojabohnenöl macht etwa 75 % der gesamten Biodieselproduktion des Landes aus, während die restlichen 25 % auf andere Pflanzenöle und tierische Fette entfallen.
Brasilien ist nach Indonesien und den USA weiterhin der drittgrößte Biodieselproduzent der Welt.