Venezuela-Deal eröffnet Eni neue Wege zur Schuldeneintreibung
Eni hat durch einen neuen Ölprojektvertrag mit PDVSA die Chancen verbessert, über 2,3 Milliarden US-Dollar von Venezuela zurückzufordern. Das 25-jährige Produktionsbeteiligungsabkommen für das Schwerölprojekt Junin 5 sichert dem italienischen Konzern eine
Die italienische Ölgesellschaft Eni hat ihre Aussichten auf die Rückgewinnung von über 2,3 Milliarden US-Dollar, die Venezuela schuldet, durch einen neu abgeschlossenen Ölprojektvertrag im Land gestärkt. Zu dieser Einschätzung gelangten Analysten am Freitag.
Über einen Zeitraum von fast drei Jahrzehnten in Venezuela hat Eni diese Außenstände beim staatlichen Ölkonzern PDVSA angehäuft. Als Washington und Caracas in diesem Jahr Maßnahmen ergriffen, um den venezolanischen Ölsektor wieder für internationale Investoren zu öffnen, stand Eni vor einer wegweisenden Wahl: Das Engagement vor Ort auszubauen oder das Risiko einzugehen, dass die Durchsetzung der Forderungen zunehmend schwieriger wird.
Die Entscheidung des italienischen Konzerns, trotz politischer Turbulenzen, des wirtschaftlichen Niedergangs und der US-Sanktionen im Land präsent zu bleiben, zeigt nun erste Erfolge. Am Mittwoch unterzeichnete Eni ein Abkommen mit PDVSA zur Erschließung des riesigen Schwerölprojekts Junin 5 in der Orinoco-Region.
Neue Vereinbarung sichert zentrale Position
Der Vertrag verschafft Eni eine zentrale Rolle bei den von den USA unterstützten Bemühungen zur Wiederbelebung der venezolanischen Ölindustrie. "Das Abkommen wird zusätzliche Gelegenheiten zur Wertschöpfung für das Land und zur schrittweisen Rückholung offener Außenstände schaffen", erklärte eine Eni-Sprecherin.
Eni und PDVSA beabsichtigen, jährlich rund 1,5 Milliarden US-Dollar in das Vorhaben zu stecken. Aktuell fördert Junin 5 etwa 12.000 Barrel pro Tag (bpd). Bis zum Jahr 2030 soll die Produktion auf 400.000 bpd gesteigert werden. Das Vorhaben wandelt den bisherigen Eni-Anteil an Junin 5 in ein 25-jähriges Produktionsbeteiligungsabkommen um, wobei Eni als Betreiber des Feldes fungiert.
"Wir bewerten den Deal als Möglichkeit, künftige Fördermengen zu erschließen und bestehende Außenstände einzutreiben", heißt es in einer Analyse von Barclays.
Nach einer Unterzeichnungszeremonie in Caracas für Ölverträge zwischen internationalen Firmen und Venezuela, an der Vizepräsidentin Delcy Rodriguez und US-Energieminister Chris Wright teilnahmen, sagte Eni-Chef Claudio Descalzi am Mittwoch: "Wir beginnen morgen mit den Bohrungen des ersten Brunnens."
Weitere Verbindlichkeiten und Aussichten
Neben der direkten Schuld Venezuelas gegenüber Eni in Höhe von 2,3 Milliarden Dollar schuldet das Land zusätzlich 400 Millionen Dollar aus einem 20 Jahre alten Erdgas-Joint-Venture im Perla-Feld. Dieses Feld gehört je zur Hälfte Eni und dem spanischen Energiekonzern Repsol.
Eni betrieb das offshore gelegene Erdgasprojekt Perla weiter, auch nachdem US-Sanktionen die Zahlungen Venezuelas gestoppt und zum wachsenden Schuldenberg von PDVSA beigetragen hatten. Die Förderung diente nahezu ausschließlich der Inlandsversorgung. Im März eröffnete jedoch ein neues Abkommen die Perspektive künftiger venezolanischer Gasexporte, was die Lage von Eni verbesserte.
"Projekte, bei denen das Risiko bestand, zu Stranded Assets zu werden, können nun einen Beitrag zum Konzern leisten und dessen Produktionswachstum stützen", sagte Davide Tabarelli, Leiter der Energieberatung Nomisma Energia.
Eni hält zudem einen Anteil am offshore gelegenen Ölfeld Corocoro, dessen Förderung 2019 aufgrund von US-Sanktionen gegen PDVSA zum Erliegen kam. Bislang gibt es keine Informationen über Veränderungen an diesem Vorhaben.
Perspektiven für Eni in Venezuela
Eni produziert in Venezuela derzeit rund 64.000 boepd (Barrel of Oil Equivalent per Day). Branchenkreisen zufolge könnte diese Menge später auf 1 Million boepd ausgeweitet werden.
Washington will nun die hohe Schuldenlast Venezuelas in Angriff nehmen. US-Energieminister Wright erklärte kürzlich, China habe keinen Anspruch auf Einnahmen aus den venezolanischen Feldern, die teilweise unter Kontrolle Washingtons stünden. Damit würde potenziell ein wichtiger Mechanismus wegfallen, den Caracas zur Tilgung chinesischer Kredite genutzt hatte.
Für Eni markiert der neue Vertrag eine strategische Kehrtwende. Nach Jahren der Ungewissheit und ausbleibender Zahlungen könnte sich das Engagement in Venezuela nun doch noch zu einem lukrativen Geschäft entwickeln. Die nächsten Monate werden zeigen, ob die politischen Rahmenbedingungen stabil genug sind, um die ehrgeizigen Förderziele zu verwirklichen.