Ganfeng investiert 180 Millionen Dollar in Lithium-Argentinien-Joint-Venture
Lithium Argentina erhält 180 Millionen Dollar von Ganfeng Lithium über eine Wandelanleihe; die Partner konsolidieren drei Projekte im PPG-Joint-Venture in Argentinien und planen einen Ausbau auf 150.000 Tonnen Jahreskapazität.
Das an der TSX und NYSE gelistete Unternehmen Lithium Argentina hat sich eine strategische Finanzspritze von 180 Millionen US-Dollar vom global führenden Hersteller von Lithiummetallen, der Ganfeng Lithium Group, gesichert. Die Partner haben verbindliche Abmachungen getroffen, um ein Joint Venture (JV) endgültig zu besiegeln und die Projekte Pozuelos-Pastos Grandes (PPG) in Argentinien zusammenzuführen.
Die Finanzierung erfolgt über eine unbesicherte Wandelschuldverschreibung mit einer Laufzeit von sechs Jahren und einem Zinskupon von 4 Prozent. Sie kann zu einem Preis von 12,50 US-Dollar je Aktie in Anteile von Lithium Argentina getauscht werden. Die Erlöse will Lithium Argentina gemeinsam mit seinen Barmitteln verwenden, um eine im Januar 2027 fällige Wandelschuldverschreibung über 259 Millionen US-Dollar vollständig zu tilgen. Dadurch verlängert sich das Fälligkeitsprofil der Unternehmensverbindlichkeiten, und die Bilanz wird dauerhaft gestärkt.
Bilanzgestärkung und Verwässerungsschutz
Ganfeng hält gegenwärtig 9,6 Prozent der ausgegebenen und im Umlauf befindlichen Stammaktien von Lithium Argentina. Sollte die Anleihe vollständig gewandelt werden, erhielte Ganfeng 14,4 Millionen zusätzliche Stammaktien und käme auf voll verwässerter Basis auf einen Anteil von rund 16,1 Prozent an den Stammaktien von Lithium Argentina.
„Diese Transaktionen kräftigen unsere Bilanz und begrenzen die Verwässerung für unsere Anteilseigner, während sie Cauchari-Olaroz und PPG in die Lage versetzen, beträchtlichen Mehrwert zu schaffen“, erklärte Sam Pigott, CEO von Lithium Argentina. „In Cauchari-Olaroz sind wir dank der vorhandenen Liquidität von über 300 Millionen US-Dollar vor Ort, des Zugangs zu günstigen Finanzierungsquellen und der substanziellen Generierung freier Cashflows bestens gerüstet, um die geplante Erweiterung der Stufe 2 eigenständig zu finanzieren und unsere Wachstumsvorhaben zu beschleunigen.“
PPG-Joint-Venture vereint drei Projekte
Das PPG-Gemeinschaftsunternehmen führt drei benachbarte Vorhaben in der Provinz Salta in Argentinien zusammen – das Pozuelos-Pastos-Grandes-Projekt von Ganfeng sowie die Projekte Pastos Grandes und Sal de la Puna von Lithium Argentina – zu einer einzigen konsolidierten Entwicklung, die das gesamte Becken abdeckt. Der integrierte Erschließungsplan sieht eine Jahreskapazität von 150.000 Tonnen Lithiumcarbonat-Äquivalent über drei Phasen vor und nutzt gemeinsame Infrastrukturen sowie eine der größten zusammengefassten Ressourcenbasen für Lithiumsole weltweit.
Der Plan soll bis Ende dieses Jahres zur Genehmigung vorliegen. Ganfeng hält 67 Prozent am Joint Venture, Lithium Argentina 33 Prozent. Entscheidungen von grundlegender Bedeutung wie Erschließungspläne, Finanzierungen und Budgets bedürfen jedoch der Zustimmung beider Unternehmen. Das Ganfeng-Team in Salta übernimmt die operative Führung der Projekte, während ein gemeinsamer technischer und finanzieller Ausschuss die Kontrolle über alle wesentlichen Entscheidungen ausübt.
Jahrzehntelange Zusammenarbeit
Wang Xiaoshen, Vorstandsvorsitzender von Ganfeng, betonte, dass das PPG-Joint-Venture und die strategische Kapitalbeteiligung die Kraft einer Partnerschaft widerspiegele, die seit fast einem Jahrzehnt gewachsen sei und gemeinsame Investitionen von mehr als 2 Milliarden US-Dollar im argentinischen Lithiumsektor umfasse. „In Cauchari-Olaroz, dem größten Lithium-Sole-Betrieb Argentiniens, haben wir unter Beweis gestellt, was unsere Firmen gemeinsam erreichen können“, so Xiaoshen.
„Gemeinsam verfolgen wir eine einheitliche Vision, die Kapazität auf über 200.000 Tonnen pro Jahr Lithiumcarbonat-Äquivalent auszuweiten – moderne Verarbeitungstechnologien, Arbeitsplätze und Investitionen einzubringen, um Argentinien zur führenden Quelle für das Wachstum bei der umweltverträglichen Produktion von Lithiumchemikalien zu niedrigsten Kosten zu machen“, führte der Ganfeng-CEO aus.
Perspektive und weitere Schritte
Beide Partner werden das PPG-Joint-Venture entsprechend ihren Beteiligungsquoten finanzieren, und beide Seiten haben Anspruch auf Offtake-Anteile im Verhältnis ihrer Eigentumsanteile. Das PPG-Joint-Venture soll voraussichtlich im September wirksam werden, wobei die PPG-Projekte unter dem Dach von „Millennial Lithium“ zusammengefasst werden – einer niederländischen Holdinggesellschaft, die zu 67 Prozent Ganfeng und zu 33 Prozent Lithium Argentina gehört. Diese Holding wird indirekt 100 Prozent der argentinischen Gesellschaften halten, die die PPG-Projekte verwalten.
Für Rohstoffinvestoren ist dieser Deal besonders aufschlussreich, da er die wachsende strategische Relevanz Südamerikas für die globale Lithiumversorgung verdeutlicht. Argentinien etabliert sich zunehmend als bedeutender Produktionsstandort für Lithium, das als essenzieller Rohstoff für die Elektromobilität und die Energiewende gilt.